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为什么比特币期货如此火爆?

来源:  2017-12-30  阅读数量 39179

最近币圈动荡,比特币创了新高,也创了历史最大跌幅!有人说近期巨大波动是各大交易所上线比特币期货,比特币被做空引起的,也有人认为是韩国的政策因素引起的动荡!


作为有超过12年股票、期货、外汇投资经验、3年投资比特币的老司机,老白认为:比特币期货的上线,对整个区块链资产交易行业来说是绝大的利好!它意味着传统的区块链资产交易正逐步走向成熟的金融生态!


蔓延全球的比特币期货

2017年12月,比特币最高价格突破13万元人民币/个;

2017年12月10日,芝加哥期权交易所(CBOE)上线比特币期权交易;

2017年12月18日,芝加哥商业交易所(CME)上线比特币期货交易;

2017年12月20日,D网(DEW)上线比特币期货交易;

纳斯达克计划2018年二季度推出比特币期货交易;东京金融交易所、德意志证券交易所也在筹备比特币期货的交易……

 

为什么比特币期货如此火爆?  

 

芝商所是全球最大的衍生品交易所,纳斯达克是全球交易量最大的电子证券交易所,上线比特币期货表明比特币的投资价值与储值价值已被主流金融体系承认,比特币有了一个合法的身份;同时也传递出一个信息:这些主流金融体系看好比特币期货的前景,认为比特币期货有巨大的交易潜力!


数据显示:

全球股票的市值约64.85万亿美元;

全球黄金现货的市值约7.7万亿美元;

全球白银现货的市值约170亿美元;

全球所有央行发行的硬币和纸币总价值约7.6万亿美元

而全球各种基于现货的金融衍生品,市值约544~1200万亿美元,是全球股票市值的10倍;是全球黄金现货市值的近100倍。全球金融市场的交易额,80%都是由现货的衍生品贡献的,而期货占据衍生品巨大的交易比重。

不管是股票、外汇还是大宗商品,其衍生品交易量都比现货的交易量大很多。同样,期货也会成为投资比特币非常重要的渠道。

 

利用期货对冲赚钱  

很多币圈用户都没有投资期货的经历,以为期货是一个比较难的交易产品,实质上期货交易不比现货交易复杂多少,是投资常用的套利工具。

现在可以投资期货的渠道有:CBOE、CME、OKEX、D网(DEW),其中CBOE和DME的实力较大,在传统金融市场有一定的影响力。缺点是开户手续和流程麻烦,涉及法定货币交易、对投资者的资金量、地区、身份均有要求,很多投资者并不能参与到。OKEX算是比较早推出比特币期货交易的平台,因为其是中心化的交易所,且实力相对前两者小很多,存在较大的安全隐患,如:黑客攻击、平台道德问题等。D网12月刚刚上线,是一家去中心化的交易所,近期中心化的交易所因为道德或黑客攻击问题跑路的、倒闭的特别多,解决掉安全方面的顾虑,去中心化交易所的优势逐渐凸显。



对比现货,期货的优势有:双向交易、带有杠杆。可以通过做空在下跌的行情中赚钱,可以用少量的资金投资更大的利润。针对期货交易,我们以D网为例做个实际操作:


假设D网(DEW)20171230到期的比特币期货价格是15000美金,而现货交易所B网(Bittrex)的比特币现货价格是14500美金,这时候可以做空期货,同时买入现货来赚取差价:


Tom买入3个比特币现货,价值:

14500×3=43500 美金


假设 1 DEW=2.5美金,则做空期货的价值为:

43500÷2.5=17400 DEW


其比特币期货的乘数为5,则需要做空的手数为:

17400÷5÷15000=0.23手


一手的固定保证金是10000 DEW,则需要的保证金是:10000*0.23=2300 DEW


D网的期货交割价是根据市场上交易量最大的几个现货交易所的行情数据加权得出的,所以到期交割时,期货的交割价格和市场上的现货价格非常接近。


①若最终交割价格在14500~15000中间,则现货盈利,期货也盈利


②若最终交割价格大于15000,则期货亏损,现货盈利;因期货和现货买的是等价值的,现货的盈利弥补掉期货的亏损,还有约15000-14500=500美金/手的盈利。


若交割价格是16000,则期货亏损:

(16000-15000)×5×0.23=1150DEW=2785 美金

这时将现货卖出,价格应该也在16000美金左右,按16000美金算,现货盈亏为:

(16000-14500)×3=4500美金


则Tom的实际总盈亏=4500-2785=1625美金


③最终交割价格小于14500,则期货盈利,现货亏损。期货的盈利弥补现货亏损,仍有盈利(计算方法见②)。


通过实例我们可以看到,现货和期货存在价差,同时做多和做空的话,价差就是你的盈利金额,价差越大,盈利越大。以上套利方法称之为期现套利,除此之外,期货套利的方法有很多,如:跨期套利、跨市套利、跨品种套利!


期货的上线,意味着区块链资产交易正在走向成熟化!只有现货的区块链资产交易市场,是不够成熟的市场,一个成熟的市场需要完善的金融产品结构、多样的对冲手段。


在各大交易所上线比特币期货之后,相信期权、差价合约等衍生产品会紧随其后,未来的区块链资产投资,投资产品会越来越丰富,形成一个成熟的金融生态。


一切,才刚刚开始……